На изменение валютного курса оказывает влияние различные политические и экономические факторы.
Экономические факторы.
Внешняя и внутренняя финансовая политика стран. Заявления политических деятелей оказывает влияние на изменение валютного курса. Каждая страна является участником внешнеэкономических связей. Валютный курс используется для внешней торговли. Государства стремятся получить максимальную прибыль от внешней торговли , поэтому валютный курс влияет на развитие экономики страны. Необходимо следить за выступлениями официальных лиц , которые могут оказать влияние на изменение валютного курса.
1. Деятельность Центральных банков.
Центральные банки устанавливают процентные ставки , которые влияют на изменение валютного курса. Центральный банк влияет на изменение валютного курса через количество находящихся в обращении денег и уровень инфляции. Если валютный курс начинает оказывать негативное влияние на производителей экспортных товаров , то Центральный Банк может провести валютные интервенции. Валютные интервенции — это покупка или продажа национальной валюты с целью укрепление или ослабления валютного курса. Например , Банк Японии провел валютные интервенции 15 сентября 2010 года , продав японскую йену с целью ослабления национальной валюты к доллару США. После продажи нескольких триллионов йен , национальная валюта обесценилась к доллару США на 2.5 йены.
2. Экспорт и импорт.
Чем выше издержки на производство товаров внутри страны , тем больше импортных товаров вынуждена закупать страна. Например , экономика Китая показывает стремительный рост из-за низких издержек производства. Товары с эмблемой » сделано в Китае » продаются по всему миру. Почти все известные производители построили свои заводы в Китае из — за дешевой рабочей силы и низких производственных издержек. Низкие цены за границей способствуют увеличению импортных товаров внутри страны. Чем больше спрос на импортные товары , тем больше приходиться платить за иностранную валюту. Этот принцип получил название паритета покупательской способности валютных курсов.
3.Движение капитала.
При покупке инвесторами долговых обязательств, облигаций, акций, банковских депозитов или наличных денег другого государства, стоимость иностранной валюты увеличивается. Валютный рынок самый ликвидный рынок в мире. Дневной оборот рынка форекс составляет более 4 триллионов долларов США.
Этот фактор, определяющий движение капитала, тесно связан со спекуляцией валютой. Валютный рынок — это спекулятивный рынок , поэтому возможны быстрые изменения валютного курса.
4. Деятельность фондов.
Крупные инвестиционные , страховые , пенсионные и хеджевые фонды способны изменить направление курса любой валюты. Хедж фонды обычно вкладывают миллиарды долларов на несколько месяцев. Фонды могут заставить двигаться курс в одном направлении , так как обладают огромными ресурсами. Фонды способны начинать , корректировать и изменять сильнейшие тренды.
5.Деятельность экспортеров и импортеров.
Экспортеры продают иностранную валюты , а импортеры покупают. Крупные фирмы постоянно зависят от изменения валютного курса. Компании , которые занимаются экспортными и импортными торговыми операциями должны хеджировать валютные риски. Экспортеры и импортеры обычно оказывают краткосрочное влияние на валютный рынок.
Макроэкономические показатели.
Основные индикаторы.
1.Процентная ставка ( Decision of meeting СВ ). Процентная ставка – один из самых важных механизмов, с помощью которого осуществляется регуляция экономики страны. При помощи изменения процентной ставки банки регулируют темпы экономического роста и инфляцию в стране. Финансовые рынки и валютный рынок сильно реагирует на изменение процентной ставки. После изменения процентной ставки валюта может резко изменить свой курс. Вся экономическая политика напрямую зависит от того, какая процентная ставка присутствует на данный момент. Процентная ставка измеряется в процентах или в базисных пунктах. Формальное изменение ставки возможно на 0,01% (1 базисный пункт), однако, как правило, реальное изменение происходит на 0,25% (25 базисных пунктов). Если процентная ставка увеличивается , обычно валютный курс уменьшается.
2.Валовый Внутренний Продукт (Gross Domestic Product [GDP] ) . Индикатор, измеряющий темпы увеличения валового внутреннего продукта. ВВП представляет собой совокупную стоимость всех товаров и услуг, произведенных в течение года на территории страны без разделения ресурсов, использованных на их производство, на импортные и внутренние. Чаще всего используют два метода расчета ВВП: во-первых, путем суммирования всех доходов в экономике (заработной платы, процентов на капитал, прибыли и ренты), во-вторых, путем суммирования всех произведенных расходов (потребления, инвестиций, государственных закупок товаров и услуг, а также чистого экспорта). ВВП является главнейшей характеристикой экономической успешности страны, отслеживающей ее экономический рост или подъем. Прирост ВВП — важный показатель для единой европейской валюты. При этом, наиболее сильная реакция валюты обыкновенно бывает на квартальные данные индикатора.
3.Дефлятор ВВП — GDP deflator (США). Это отношение текущего значения ВВП к его базовому значению. Отражает величину инфляционной составляющей в значении ВВП. Публикуется одновременно с ВВП. Оказывает значительное влияние на рынок. В условиях ожидания повышения основных процентных ставок рост его значения приводит к росту курса доллара.
4.Платежный баланс — Balance of Payments. Представляет собой соотношение между суммой платежей, поступающих из-за границы, и суммой платежей, идущих за границу. Если поступающие в страну платежи превышают выплаты другим странам и международным организациям, платежный баланс является активным (положительное сальдо), если же наоборот — то пассивным (отрицательное сальдо). Положительное сальдо (или уменьшение величины отрицательного сальдо) является благоприятным фактором для роста курса национальной валюты. Оказывает ограниченное влияние на рынок.
5.Торговый баланс — Trade balance. Представляет собой соотношение между суммой цен товаров, вывезенных за пределы данного государства, и суммой цен товаров, ввезенных на территорию этого государства. Т.е. разница между экспортом и импортом. Если общая стоимость вывезенных товаров превышает общую стоимость ввезенных, то торговый баланс является активным (положительное сальдо), если ввоз превышает вывоз — пассивным (отрицательное сальдо). Положительное сальдо (или уменьшение величины отрицательного сальдо) является благоприятным фактором для роста курса национальной валюты. Оказывает значительное влияние на рынок.
6.Приток иностранного капитала — Treasusry Intl Capital System (США). Индикатор, показывающий приток иностранного капитала. При расчете учитываются данные об инвестиционных потоках между американскими резидентами (включая основанные в США филиалы фирм, размещённые в других странах) и иностранными резидентами (включая оффшорные филиалы американских компаний). Если индикатор показывает прирост не менее 40 млрд долларов в месяц, то это является положительным сигналом для американской экономики и валюты. Уровень более 80 млрд долларов говорит об очень хорошем иностранном интересе со стороны инвесторов (т.е. о благоприятном инвестиционном климате) к активам США и поддерживает доллар.
7.Государственный бюджет — Federal budget. Характеризует соотношение между доходами государства и его расходами. При превышении уровня доходов государства над его расходами образуется положительное сальдо. При превышении уровня расходов государства над его доходами образуется отрицательное сальдо (дефицит). Этот показатель оказывает незначительное влияние на рынок. Обычно его используют для долгосрочного анализа экономики. Бюджетный дефицит рассматривают в контексте с другими индикаторами: индексом промышленных цен (PPI), индексом потребительских цен (CPI), денежными агрегатами (M1, M2, M3) и др.
Комментарии (1)
Красивый сайт мне понравился !