Рынок Форекс

Forex – глобальный мировой рынок, на котором происходит торговля валютой. Спекуляции с валютой происходят по свободным котировкам формируемым без ограничений. Стоимость на торговые инструменты (валюту) формируется на основе спроса покупателей и предложений продавцов, которые и участвуют в торгах. В какой-то степени рынок можно сравнить с большим обменным пунктом, где можно обменять валюту. Разница лишь в том, что на форексе сделками занимаются серьезные клиенты с приличными объемами валюты.

На валютном рынке всегда можно заработать на колебании котировок. Предположим, что одна валюта подешевела, значит другая пропорционально подорожала, для получения прибыли в данной ситуации нужно совершить сделку в правильном направлении спрогнозировав результат заранее.

История

Началось все в США в 1971 году, когда президент страны Ричард Никсон решил отказаться от золотого стандарта в экономике. Данный стандарт предполагал, что все денежные знаки, выпускаемые в США, должны быть обеспечены золотом. Таким образом, власти США разорвали в одностороннем порядке Бреттон-Вудские соглашения. Взамен в том же году в Вашингтоне заключается новое Смитсоновское соглашение, согласно которому колебания курса валют относительно доллара в пределах 4,5% стали считаться допустимыми. Что касается бездолларовых валютным пар, то процент колебаний стал 9%. Такие события разрушили стабильную систему послевоенной экономики. Ей на смену пришла Ямайская система, на которую согласились 20 развитых государств, страны коммунистического блока не участвовали в ее разработке. Теперь цены на золото стали плавающими, что повлекло за собой колебания курсов валют разных государств. В результате курс валюты стал зависеть не только от цены на золото, но и от спроса или предложения на нее, а значит, появилась и новая сфера деятельности – торговля валютой.

Далее происходит тенденция постепенной отвязки национальных валют стран от доллара или цен на золото, что повлекло за собой появление плавающих курсов. Валюты стран официально перестали подкрепляться золотом, обмен теперь происходил на основе свободных цен, формируемых на рынке.

Такие изменения привели в итоге к тому что:

• Финансовые институты стран, банки, крупные компании имеющие дело с валютой стали зависимы от курса валют, а значит появилась потребность в постоянном участии в торгах на валютном рынке.
• Центральные банки стран помимо административных методов воздействия на курс получили еще один – рыночный, который заключался в спекуляции на рынке повышая спрос или предложения в зависимости от необходимости.
• Курсы начали формироваться на основе спроса и предложения на валюту, которые стремятся найти точку равновесия. Их изменение влечет за собой смещение курса в сторону удешевления или подорожания.

Обороты рынка форекс

В 2010 году ежедневный оборот на валютном рынке составил четыре триллиона долларов. Аналитики прогнозируют, что к 2020 году он составит сумму около 10 трлн. долларов. Каждые три года рынок исследуется на предмет оборотов, динамики и структуры. Исследования проводит Банк международных расчетов, информацию можно получить на его официальном сайте.

Рынок форекс является внебиржевым, а значит не имеет требований обязательной регистрации сделок, поэтому расчеты объемов лишь приблизительные. Также существует такое понятие как торговля с использованием маржи (кредитное плечо), когда участникам разрешено совершать сделки с использованием сумм в несколько раз больших, чем их капитал.

Участники валютного рынка

На рынке форекс можно выделить несколько основных групп участников:

• Центральные банки государств. Совершают операции с валютой на «внешнем» рынке в интересах национальной валюты, воздействуют на спрос. В зависимости от ситуации могут повышать или уменьшать предложение национальной или любой иностранной валюты. Являются инструментом воздействия и контроля государства за курсом валюты.
• Коммерческие банки. Являются главными участниками рынка, с их помощью другие участники рынка, у которых имеются счета в подобных банках, совершают сделки на рынке форекс.
• Международные компании работающие с валютой. Такие компании являются членами международной торговли, а значит используют в сделках валюту. Также сюда можно отнести и различного рода инвестиционные фонды, которые работают с ценными бумагами ведущих корпораций и национальными валютами различных государств приумножая капитал.
• Валютные биржи государств, брокеры и крупные дилинговые компании. Финансовые структуры некоторых государств предусматривают наличие валютных бирж на которых происходит формирование курса валюты, также производится обмен валюты юридических лиц. Это позволяет странам влиять на обменный курс национальной валюты. Брокеры в свою очередь это посредники на валютном рынке с их помощью мелкие участники рынка могут совершать сделки. Брокеры же зарабатывают на услугах по проведению операций, берут комиссию со сделок.
• Физические лица. Любое физическое лицо может стать участником валютного рынка, начав инвестировать в него средства. Благодаря интернету торговля стала доступна практически каждому, а кредитное плечо позволяет получать ощутимую прибыль не имея крупных средств для совершения сделок.

Стоит заметить, что мелкие участники вынуждены пользоваться услугами посредников. При этом прибыль уменьшается, так как брокеру приходится уплачивать комиссию за его услуги. С другой стороны брокеры позволяют получать доступ на валютный рынок, моментально исполнять ордера а также использовать маржинальную торговлю. Подобная торговля позволяет вести сделки без реального наличия средств. Обычно для сделок с кредитным плечом комиссия посредника ниже, чем при прямой конвертации. Иногда брокеры в качестве комиссионных используют такое понятие как спред – разница между стоимостью покупки и продажи в единый момент времени, он может быть как фиксированным, так и плавающим. Поэтому при выборе брокера не стоит особенно удивляться, что в условиях прописывается нулевая комиссия, свой процент прибыли посредник обязательно получит со спреда.

Сделки на валютном рынке

Прежде всего, нужно дать определение понятию курса валютной пары – стоимость одной валюты выраженная в другой. К примеру, EURUSD равно 1,305 означает, что один евро стоит 1,305 доллара.

Все валюты обозначаются кодом из трех букв, например, EUR. Валютная пара обозначается кодом из двух валют EURUSD. При этом слева пишется базовая валюта, а справа валюта котировки.

Для всех валютных пар существует две цены, т.е. ее можно либо продать либо купить

• Цена бид (bid) – стоимость продажи базовой валюты и покупки валюты котировки, на примере EURUSD, продается евро, а покупается американский доллар
• Цена аск (ask) – стоимость покупки базовой валюты и продажи валюты котировки, покупается евро, а продается американский доллар

Спред в данном случае это есть разница между стоимостью аск и бид.

Существует такое понятие, как объем валютной сделки, он измеряется в лотах. Установленный стандарт объема, доступный для сделки равен 100 000 единицам базовой валюты. Ранее участнику рынка для торговли требовались крупные суммы, но с кредитным плечом этого уже не требуется. Это понятие означает, что можно совершать сделки с гораздо большими суммами чем имеются у трейдера, при этом собственные средства выступают в качестве залога. К примеру, кредитное плечо 1 к 500 означает, что для совершения сделки на счету может быть сумма в 500 раз меньше, чем стоимость самой сделки. Кредитные средства обеспечиваются маржой, т.е. залоговой суммой вашего депозита.

Для работы на бирже используются специальные платформы, торговые терминалы. Их можно получить у брокера абсолютно бесплатно, терминал дает доступ на биржу.

Форекс и государство

Рынок форекс осуществляет свою деятельность на основе принципа свободной конвертации валют, это означает, что государство не вмешивается в процесс сделок на бирже, свобода операций гарантирована. Биржа независима от официальных курсов валют в государстве, направления сделок также не имеют ограничений, как объем и стоимость. Однако имеется ряд установленных правил по предоставлению услуг посредников, которые описывают процесс сотрудничества трейдера и брокера.

В США работу валютного рынка регулирует специальная комиссия по фьючерсной торговле, также подобную деятельность осуществляет и Национальная фьючерсная ассоциация. Эти организации разрабатывают правила торговли, условия по которым работают брокеры, кроме того они способствуют решению конфликтных ситуаций. Все брокеры являются членами ассоциации и обязаны предоставлять отчетности, которые и анализирует Национальная фьючерсная ассоциация. Она влияет на брокеров и за пределами США, ведь ее признание означает доверие властей, что означает доверие частных трейдеров и фондов. Если брокер не выполняет требования ассоциации, то доверие клиентов теряется.

В России валютные сделки контролируются Центральным банком. Законы страны не предусматривают проведение подобных сделок с валютой в неограниченном объеме. Посредники, зарегистрированные в стране, обычно не обладают юридическими правами на предоставление брокерских услуг, действуют они по лицензиям на другие виды деятельности, схожие с посредническими. Как правило, крупные дилинговые компании получают лицензии за рубежом, что не позволяет клиентам из России в полной мере защищать свои права и рассчитывать на поддержку властей в случае конфликтов.

Власти страны стараются урегулировать данную сферу. Так в 2012 году Министерство финансов впервые обсудило возможность урегулирования деятельности российских компаний на валютном рынке. Однако никаких четких решений принято не было, работа в данном направлении ведется и дальше.

Налогообложение

Посреднические компании, зарегистрированные в России, подлежат налогообложения страны регистрации. Уплачивается со сделок налог на прибыль, другие услуги (обучение и прочее) подлежат налогу на прибыль с НДС. Если иностранная компания имеет представительство на территории РФ, то она также платит налог, если она не имеет такого представительства, то и налог уплачивать не обязана.

Клиенты брокеров обязаны уплачивать налог на доход физических лиц. Если физическое лицо работает с российским брокером, то уплачивать налоги обязан именно посредник. Другие варианты сотрудничества с брокерами обязывают трейдера самостоятельно уплачивать налог.

Риски

Торговля на рынке форекс связана с большими рисками, новичкам без обучения не рекомендуется совершать сделки. Кредитное плечо способствует увеличению прибыли трейдера, но в случае убыточной сделки потери увеличиваются. Валютные курсы постоянно находятся в движении, на него влияют различные факторы и их совокупность. Также существуют риски, которые зависят от деятельности брокеров, например, на результаты торговли может повлиять скорость исполнения сделок, которая зависит от работы брокера другой вариант убытков это банкротство брокера. Посредники стараются всячески гарантировать своим клиентам качество услуг и страховку от убытков, например, сейчас весьма популярно хранение клиентских средств отдельно от средств брокера, на иных банковских счетах. Некоторые компании регулярно привлекают аудиторов для проверки своей деятельности и публикуют результаты проверок.