Торговля тростниковым сахаром

Сахар — очень волатильный товар и подвержен многим факторам рисков, которые в конечном итоге сказываются на общей эффективности трейдинга.

Рассмотрим детальнее, как отражается тот или иной фактор на рынке.

1. Политическая обстановка в странах-производителях сырья. Сегодня сахарный тростник выращивают Карибы, Южная Америка, Индия, Индокитай, Западная Африка — то есть страны бедные и отличающиеся политической нестабильностью. Любой конфликт или переворот тут же повлияют на биржу. Нарушение логистики ведет к росту цен, демпинговые и популистические меры нового правительства — к падению цен как регионально, так и в мировом масштабе.
   
   
2. Сезонность и климатические изменения. Сахар продают сезонно, основные позиции на биржах привязаны к циклу переработки тростника. В 2020 ожидается спад в производстве. Так, Индия к началу года ожидала падения в сахарной отрасли на 21,6%. В районах индийских сахарных плантаций муссонный климат, а октябрь 2019 выдался очень сухим. Цена на сахар скорректировалась через несколько месяцев.
   
   
3. Индустриально-инвестиционный фактор риска. Диверсификация источников для биотоплива сильно повлияла на третий мир. В 2016 Бразилия произвела 768 млн тонн тростникового сахара, значительная часть которого ушла на топливные заводы.

Как торговать сахаром

Точно так же, как и другим бакалейным сырьем с глобальных рынков. Сахар на бирже продается в основном через расчетные и поставочные фьючерсы. Позиции на крупнейших площадках по сахару таковы:

• Sugar №11 (тикер SB);
• Sugar №16 (тикер SD) на ICE USA (торги проходят по американским поясам;
• White Sugar №407 на LIFFE;
• Расчетный «Sugr» на MOEX;
• Sugar White (тикер SR) на ZCE (торги проходят по пекинскому часовому поясу).

Эти позиции — основные. Есть еще мелкие региональные рынки, часть сделок делается по «элитным» сортам, но это нишевые и сравнительно малоприбыльные сделки. Основная трейдерская выручка получается именно из перечисленных позиций.

Эталоном, от которого отсчитывают сам среднебиржевой курс сахара и на который равняются рыночные игроки, считается Sugar №11. Это тростниковый сахар для сезонной продажи, он котируется на ICE под тикером SB. Торг по московскому времени с 18:00 до 23:00, ппонедельник — пятница. Сезон торгов — март, май, июль, октябрь — согласно региональным сельскохозяйственным циклам. Минимальный закупочный биржевой лот – 112000 фунтов, то есть 50,8 тонн, от этого объема и должен отталкиваться каждый трейдер. Цена далее устанавливается с шагом в 0,0001$ на фунт, то есть 11,20 USD с контракта всего.

Таким образом, учитывая средневзвешенную биржевую цену на сахар, трейдер должен быть готовым инвестировать в дело как минимум несколько десятков тысяч долларов. Подобная инвестиция может расцениваться среднесрочной, ведь срок исполнения сахарных фьючерсов — несколько месяцев. Не забываем, что основные потребители тростникового сахара находятся на других континентах от основных потребителей товара, нужно учесть и загруженность. Портов.

Комиссия со сделки в среднем — 0,15, такса за перенос сделки — 0,02.

На российских биржах нету ни поставочного, ни маржинального контрактов по тростниковому сахару. Поэтому наиболее перспективны для этого бакалейного товара международные платформы вроде ICE или LIFFE.

Стратегически, вложения именно в тростниковый сахар для трейдеров постсоветского пространства — очень перспективная ниша. Сахаром свекольным в регионе торгуют, но вот фьючерс на тростниковое сырье — лот довольно экзотический. Немногие брокеры с ним работают.

Основная стратегия работы с сахаром, ввиду специфики рынка — предсказание резкого падения и роста спроса. Так, в 2015 году цена сахара прошла свой текущий минимум (после абсолютного пика последней декады в 2011). Поэтому активность опытных сахарных трейдеров привязана к сезону. Цена на этот товар снижается лавинообразно, поэтому продавать лучше сразу. Рост же ее обычно чуть более пологий и у трейдера-«быка» есть больше времени на реакцию.

Прибыльно ли торговать сахаром в больших объемах

Безусловно. Любой бакалейный товар востребован стабильно и ниже определенной планки, и спрос не опускается. После индустриализации обработки тростниковой мелассы сахар стал очень доступным товаром, а индустрия современных сетей быстрого питания закупает его стабильно тысячами тонн. Кроме того, сахар идет и на промышленные нужды.

О популярности товара говорит и тот факт, что стандартное трейдерское ПО содержит эту позицию в списке наиболее популярных активов. Достаточно выбрать в любом торговом терминале актив под названием SUGAR и оформить соответствующую фьючерсную сделку.