Хеджирование — Что это? Как хеджировать риски?

Хеджирование – этот процесс, предусматривающий открытие сделок на первом рынке с целью компенсирования влияния ценовых рисков равной, но противоположной позиции на втором рынке. Главной его целью считается обеспечение страховки для трейдера.

На сегодняшний день специалисты выделяют хеджирование продажей и приобретением. Первый вариант предусматривает продажу реальной продукции. С целью обеспечения страховки от вероятного уменьшения расценок в дальнейшем выполняется реализация срочных инструментов.

Что касается хеджирования приобретением, то оно предполагает покупку фьючерса, что гарантирует покупателю страховку от вероятного увеличения расценок в дальнейшем.

Среди задач данной операции стоит отметить защиту от негативных колебаний расценок на рынке ценных бумаг, валют и т.п. К примеру, у трейдера в портфеле имеются ценные бумаги какой-либо нефтяной компании. Однако он переживает о том, что на данный инструмент уменьшатся расценки. Таким образом, трейдер может открыть короткую позицию на эту же нефтяную компанию или приобрести опцион, чтобы эффективно застраховаться от непредвиденного уменьшения стоимости представленного актива.

Основные разновидности

На сегодняшний день принято выделять следующие типы хеджирования:

1.? Классическое. Выполняется посредством использования противоположных позиций. К примеру, трейдер заключается договор на транспортировку зерна. Однако урожая еще отсутствует, соответственно, всегда остается вероятность, что договор сорвется. Чтобы свести к минимуму риски, берется опцион на транспортировку партии товара по равным расценкам. Примечательно, что эта методика активно использовалась продавцами (с/х продукция) на территории Америки.

2.? Хеджирование опционов. Открываются позиции с активом, считающимся основным для открытой позиции по опционам, для эффективного уменьшения ценового риска потребителя или торговца. Подобную единую позицию принято называть хеджированным приобретением. Стоит отметить тот факт, что это состояние нельзя назвать постоянным. Перемены в расценках стандартного актива или стоимости опционов, зачастую, нуждаются в качественном корректировании сделок по приобретению или реализации основного актива. Опытные трейдеры подобные манипуляции называют рехеджированием.

3.? Частичное и полное. Первое предусматривает страхование лишь части осуществленной сделки. Что касается полного хеджирования, то оно страхует на всю сумму. Другими словами, оно на 100% исключает вероятные потери.

4.? Предвосхищающее. Предусматривает финансовые манипуляции со срочными контрактами до заключения договора на рынке реальной продукции. Фьючерсное соглашение будет выступать в качестве замены соглашения на транспортировку конкретного товара. На данный момент эта методика иногда используется посредством продажи и приобретения срочной поставочной продукции и её дальнейшей реализации за счет биржи. В большинстве случаев, данная методика применяется на рынке ценных бумаг.

5.? Селективное. Его отличительная особенность заключается в том, что сделки отличаются по дате составления и по размеру.

6.? Перекрестное. Предполагает осуществление манипуляций с соглашением не на основной актив рынка реальной продукции, а на иные валютные инструменты. В качестве примера можно рассмотреть ситуацию, когда на первом рынке выполняются операции с ценными бумагами, а на втором – с биржевыми индексами.